L’annonce de la Banque de France fait l’effet d’une bombe pour les 56 millions de détenteurs de livret A. Après la baisse à 2,4% en février, une nouvelle chute drastique se profile pour août 2025.
Cette dégringolade sans précédent menace directement le pouvoir d’achat des épargnants français qui pensaient leur argent à l’abri de l’érosion monétaire.
Une chute vertigineuse programmée
Le calcul implacable de la formule officielle
La formule réglementaire appliquée par la Banque de France ne laisse aucune place au doute. Basée sur l’évolution de l’inflation et des taux interbancaires européens, elle indique mécaniquement une baisse du taux du livret A à 1,7% dès le 1er août 2025.
Cette dégringolade s’explique par la combinaison de plusieurs facteurs économiques défavorables. L’inflation française, mesurée par l’INSEE, continue de ralentir pour s’établir autour de 1,3% en moyenne sur les sept premiers mois de 2025. Parallèlement, les taux directeurs de la BCE poursuivent leur descente, passant de 2,9% en janvier à seulement 2,3% en mars.
Les experts anticipent même un passage sous la barre symbolique des 2% si l’inflation continue de fléchir au second semestre. Un scénario catastrophe qui transformerait le livret A, placement préféré des Français, en véritable piège à épargne.
L’impact concret sur votre épargne
Pour un épargnant disposant du plafond maximum de 22 950 euros sur son livret A, cette baisse représente une perte de revenus de 196 euros par an. Un manque à gagner qui s’ajoute aux 126 euros déjà perdus depuis la baisse de février dernier.
Catherine Rocha-Sanches, cheffe de produits sur l’épargne réglementée, confirme dans Le Figaro : « Cette formule prend en compte la moyenne semestrielle des taux interbancaires et l’inflation, sans jamais descendre en dessous de 0,50% ». Une garde-fou qui semble bien fragile face à l’érosion actuelle.
Le témoignage accablant d’un épargnant déçu
L’histoire de Bernard, retraité désabusé
Bernard Moreau, 67 ans, ancien employé de banque à Orléans, pensait avoir fait le bon choix en privilégiant la sécurité du livret A pour sa retraite. Marié, père de deux enfants, cet épargnant méticuleux avait constitué une épargne de précaution de 20 000 euros sur son livret A, complétée par celui de son épouse plafonné à 22 950 euros.
« Je me sens trahi par un système que j’ai défendu toute ma carrière », confie Bernard avec amertume. « Quand j’ai pris ma retraite en 2020, le livret A rapportait 0,50%. J’ai cru que la remontée à 3% en 2023 était un retour à la normale. »
La réalité s’avère tout autre. Avec la chute annoncée à 1,7%, le couple Moreau voit ses revenus annuels d’épargne passer de 1 288 euros à seulement 728 euros. « C’est 560 euros de moins par an, soit presque deux mois de courses alimentaires », calcule Bernard avec précision.
« La banque nous avait vendu le livret A comme l’épargne la plus sûre, exonérée d’impôts et toujours disponible. Mais personne ne nous avait prévenus que le taux pouvait s’effondrer à ce point », déplore-t-il.
Une désillusion partagée par des millions d’épargnants
L’histoire de Bernard n’est pas isolée. Selon les derniers chiffres de la Banque de France, 81% de la population française détient un livret A, soit 56 millions de personnes. L’encours total dépasse 400 milliards d’euros, faisant de ce placement un enjeu économique majeur.
« Mes enfants m’avaient conseillé d’investir en bourse ou dans l’immobilier, mais j’avais peur des risques. Ironiquement, c’est en restant sur du ‘sûr’ que je me retrouve perdant », conclut Bernard.
L’explication technique d’une débâcle annoncée
La mécanique implacable de la formule
Le taux du livret A ne se fixe pas au hasard. Il obéit à une formule mathématique stricte, mise en œuvre par la Banque de France depuis 2008. Cette formule prend en compte deux variables principales : l’inflation hors tabac et le taux €STR (taux interbancaire européen).
La formule actuelle calcule la moyenne de ces deux indicateurs sur six mois, puis applique un arrondi au dixième de point près
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